Einleitung: Die Investmentwelt trauert um eine Größe: Charlie Munger, langjähriger Weggefährte und enger Vertrauter von US-Investorenlegende Warren Buffett, ist im Alter von 100 Jahren verstorben. Munger und Buffett hatten gemeinsam die Investmentgesellschaft Berkshire Hathaway aufgebaut und geleitet. Der Tod von Charlie Munger hinterlässt eine Lücke in der Finanzwelt, die kaum zu füllen ist.
Das Erbe von Charlie Munger: Am Dienstagmorgen verstarb Charlie Munger in einem Krankenhaus in Kalifornien, kurz vor seinem 100. Geburtstag, wie von Warren Buffett bestätigt wurde. Buffetts Mitteilung betonte die entscheidende Rolle, die Munger in der Erfolgsgeschichte von Berkshire Hathaway spielte. Ohne Munger’s “Inspiration und Weisheit” wäre Berkshire Hathaway nie zu dem Giganten geworden, der es heute ist. Munger war nicht nur Vize-Verwaltungschef des Unternehmens, sondern auch einer der größten Aktionäre und ein Milliardär in eigener Sache.
Berkshire Hathaway – Ein vielseitiges Portfolio: Berkshire Hathaway ist eine weltweit agierende Investmentgesellschaft, die an zahlreichen Unternehmen beteiligt ist. Dazu gehören Versicherer wie Geico, die Eisenbahngesellschaft BNSF und der Batteriehersteller Duracell. Das Portfolio erstreckt sich auch auf große Beteiligungen an Unternehmen wie Apple, American Express, Coca-Cola und Chevron. Die Aktien von Berkshire Hathaway sind bekannt für ihre beeindruckende Wertentwicklung und gelten als eine der erfolgreichsten in der Börsengeschichte.
Buffett und Munger hatten 1962 die Anteile einer ehemaligen Textilfirma in Neuengland erworben und sie zu ihrer eigenen Investment-Holding umgewandelt. Heute ist eine einzelne A-Aktie von Berkshire Hathaway an der New York Stock Exchange (NYSE) etwa 546.000 Dollar wert. Eine Investition von 1.000 Dollar in Berkshire Hathaway Mitte der 60er Jahre hätte sich heute auf über zehn Millionen Dollar vervielfacht.
Die Anfänge der Partnerschaft: Buffett und Munger trafen sich erstmals 1959 auf einer Party in Omaha, Nebraska, dem heutigen Hauptsitz von Berkshire Hathaway. Die beiden verstanden sich auf Anhieb und blieben in Kontakt. Sie teilten die Investment-Philosophie des Ökonomen Benjamin Graham, bekannt als “Value Investing”, bei dem nach unterbewerteten Aktien gut geführter Unternehmen gesucht wird. Ihr Gespür für gute Geschäfte trug dazu bei, dass ihre Investments im Laufe der Jahre den Markt deutlich übertrafen. Buffett nannte Munger oft, um Rat zu suchen, bevor er wichtige Entscheidungen traf.
Die Erfolge und Pralinen-Deal: Einer ihrer ersten großen Deals nach der neuen Philosophie war der Kauf der amerikanischen Pralinen-Kette See’s Candies Anfang der 70er Jahre. Obwohl sie das Unternehmen dreimal mehr bezahlten als es wert war, erwies es sich als äußerst profitabel und brachte über die Jahre mehr als zwei Milliarden Dollar Gewinn ein.
Munger war auch maßgeblich an Investments in Technologieunternehmen wie BYD, einem chinesischen Elektroauto- und Batteriespezialisten, beteiligt. Berkshire investierte auch frühzeitig in Apple, als viele Investoren den Preis für zu hoch hielten. Doch der Erfolg des iPhones trieb den Aktienkurs weiter in die Höhe.
Legendäre Hauptversammlungen in Omaha: Die jährlichen Hauptversammlungen von Berkshire Hathaway in Omaha wurden zu Pilgerstätten für Aktionäre aus der ganzen Welt. Während Buffett oft als das “Orakel von Omaha” angesehen wurde, sorgte Munger mit seinen humorvollen Einlagen für Unterhaltung. Munger hatte auch klare Meinungen zu Kryptowährungen, die er als Glücksspiel ansah und für deren Verbot er sich einsetzte.
Munger veranstaltete bis kurz vor seinem Tod seine berühmten Freitags-Mittagessen, zu denen junge Start-up-Unternehmer eingeladen wurden. Er liebte es, “herauszufinden, was funktioniert und was nicht – und warum das so ist”, wie er dem “Wall Street Journal” einmal sagte.
Abschied von einer Legende: Der Tod von Charlie Munger hinterlässt eine große Lücke in der Welt des Investments. Seine Weisheit, seine Investitionsphilosophie und sein Humor werden in Erinnerung bleiben. Die Partnerschaft zwischen Buffett und Munger wird als eine der erfolgreichsten in der Geschichte der Finanzmärkte in die Annalen eingehen.
